陳陽：推動海南自由貿(mào)易港金融開放創(chuàng)新

建設(shè)海南自由貿(mào)易港，是習近平總書記親自謀劃、親自部署、親自推動的改革開放重大舉措，是黨中央著眼國內(nèi)國際兩個大局，深入研究、統(tǒng)籌考慮、科學謀劃作出的戰(zhàn)略決策。2020年6月1日，中共中央、國務(wù)院公開發(fā)布《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》（以下簡稱《總體方案》），標志著這一戰(zhàn)略決策進入全面實施階段，也為推進金融服務(wù)海南自由貿(mào)易港建設(shè)指明了具體方向。海南自由貿(mào)易港金融開放創(chuàng)新將以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，以服務(wù)貿(mào)易投資自由化便利化為核心，以金融業(yè)全方位對內(nèi)和對外開放為突破，以要素市場國際化發(fā)展為驅(qū)動，以制度集成創(chuàng)新為引領(lǐng)，以不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險為底線，推進資金跨境自由便利流動，充分發(fā)揮海南所長，服務(wù)國家戰(zhàn)略需要，全力保障全面深化改革開放試驗區(qū)、國家生態(tài)文明試驗區(qū)、國際旅游消費中心和國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)等“三區(qū)一中心”戰(zhàn)略建設(shè)。

一、以服務(wù)貿(mào)易投資自由化便利化為核心，加快推動自貿(mào)港跨境投融資政策落地見效

資金的自由流動，是海南自由貿(mào)易港貿(mào)易投資自由化便利化的基礎(chǔ)條件。海南自由貿(mào)易港將立足于貿(mào)易自由便利和投資自由便利，逐步構(gòu)建與貿(mào)易投資自由化便利化相適應(yīng)的跨境投融資新體系，為境內(nèi)外市場主體的跨境貿(mào)易、投資和融資等發(fā)展需求提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。

一是通過實現(xiàn)跨境資金收付高度便利化，推進離岸新型國際貿(mào)易創(chuàng)新，助推跨境貿(mào)易規(guī)模跨越式發(fā)展。發(fā)展離岸新型國際貿(mào)易是加快做大海南貿(mào)易流量、形成增量的重要手段，海南自由貿(mào)易港將切實便利港內(nèi)重點企業(yè)開展離岸新型國際貿(mào)易，推動試點銀行真實性審核從事前審查全面轉(zhuǎn)向事后核查，實現(xiàn)資金收付高度便利化，并在整體風險可控的前提下探索建立包容審慎監(jiān)管機制，對重點企業(yè)和試點銀行開展離岸新型國際貿(mào)易過程中非主觀惡意輕度違規(guī)行為免于處罰。同時，推動將“離岸新型國際貿(mào)易”列入海南自由貿(mào)易港鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄，探索在洋浦等重點園區(qū)加大對離岸新型國際貿(mào)易的財稅政策支持，逐步打造具有國際競爭力的稅收優(yōu)勢，加快構(gòu)建面向東南亞和海上絲綢之路沿線國家和地區(qū)的貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)，打造區(qū)域性離岸貿(mào)易中心。當前，海南自由貿(mào)易港離岸新型國際貿(mào)易取得突破性進展，貿(mào)易收支總額約為2019年全年總額的8倍。

二是全面實行準入前國民待遇加負面清單管理制度，引入各類外資金融機構(gòu)，助力外商投資質(zhì)量齊升。高度開放的外資準入是全球成功自由貿(mào)易港的重要特征，也是國際經(jīng)貿(mào)新規(guī)則中的重要內(nèi)容，海南自由貿(mào)易港對于外商投資實行準入前國民待遇加海南自由貿(mào)易港專用的負面清單管理制度，嚴格落實“非禁即入”，大幅減少外商投資禁止和限制條款，加快推動金融服務(wù)業(yè)對外開放，全面吸引各類外資機構(gòu)進入海南自由貿(mào)易港提供金融服務(wù)，強化金融業(yè)的競爭性，增加金融要素供給，促進金融體制機制逐步完善，全方位便利外商投資海南自由貿(mào)易港，充分保障各類內(nèi)外資金融機構(gòu)依法平等經(jīng)營，逐步實現(xiàn)與國際高標準經(jīng)貿(mào)規(guī)則的深度對接和制度聯(lián)動。

三是穩(wěn)步推進非金融企業(yè)外債項下完全可自由兌換，提升自主跨境融資能力。海南自由貿(mào)易港將建立新的跨境融資體制，試點合并交易環(huán)節(jié)的跨境融資政策管理框架，逐步實現(xiàn)港內(nèi)市場主體根據(jù)實際融資需要自主決定跨境融資的方式、金額和時機等，優(yōu)先支持海南自由貿(mào)易港旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)三大產(chǎn)業(yè)企業(yè)通過境外上市和發(fā)債等方式，突破現(xiàn)有跨境融資杠桿率，并最終實現(xiàn)非金融企業(yè)外債項下完全可兌換，支持企業(yè)充分利用國際國內(nèi)兩種資源、兩個市場，多渠道、多方式籌集低成本資金發(fā)展，為海南自由貿(mào)易港內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、并購重組和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈打造提供更大的發(fā)展空間。

二、以全方位對外開放為突破，加快提升自貿(mào)港金融服務(wù)開放型經(jīng)濟的能力

現(xiàn)代金融服務(wù)體系是現(xiàn)代經(jīng)濟體系的核心，特別是在海南自由貿(mào)易港金融市場不完善、金融業(yè)態(tài)缺失、法人機構(gòu)嚴重不足的現(xiàn)實面前，海南自由貿(mào)易港亟須通過加快金融業(yè)的全方位對外開放來倒逼金融體制機制改革，推動全球金融機構(gòu)和高端金融資源集聚，推進現(xiàn)代金融服務(wù)體系建設(shè)，全面提升金融業(yè)的服務(wù)水平。

一是推進補齊金融組織體系短板，構(gòu)建開放型現(xiàn)代金融服務(wù)體系。金融服務(wù)水平的提高，需要多元化的金融市場主體來支撐，海南自由貿(mào)易港將率先落地國家金融業(yè)對外開放政策，取消外資金融機構(gòu)的股比限制，擴大業(yè)務(wù)范圍，全面提升海南自由貿(mào)易港金融市場的開放層級，推動境外證券基金期貨經(jīng)營機構(gòu)在海南自由貿(mào)易港設(shè)立獨資或合資金融機構(gòu)，加快集聚境外金融機構(gòu)，補齊機構(gòu)短板，全面提升金融服務(wù)質(zhì)效。

二是推進QFLP和QDLP試點落地，分階段推進資本項目完全可自由兌換。目前，《海南省關(guān)于開展合格境外有限合伙人（QFLP）境內(nèi)股權(quán)投資暫行辦法》正式印發(fā)，在海南自由貿(mào)易港全方位對外開放的土壤上落地了前所未有的寬松QFLP政策，方案出臺不到一個月時間，海南自貿(mào)港首支QFLP基金已成功落地，吸引外資近1億美元，有力集聚了境外資金、境內(nèi)外優(yōu)質(zhì)投資者、投資管理機構(gòu)和投資人才。同時，海南將積極爭取合格境內(nèi)有限合伙人（QDLP）試點落地，集聚更多的境內(nèi)投資機構(gòu)通過QDLP踴躍開展各類境外投資，并逐步擴大QDLP的試點額度和投資范圍。在風險可控的前提下，緊密圍繞海南自由貿(mào)易港建設(shè)不同階段的經(jīng)濟發(fā)展需要，推動金融市場雙向開放，進一步提高已可兌換資本項目的便利化水平，有序推動個人資本項目等不可兌換資本項目開放，最終實現(xiàn)海南自由貿(mào)易港資本項目完全可自由兌換。

三是推進多功能自由貿(mào)易賬戶體系建設(shè)，全力打造海南金融對外開放的基礎(chǔ)平臺。首先，積極探索在現(xiàn)有本外幣賬戶和自由貿(mào)易賬戶的基礎(chǔ)上，把海南自由貿(mào)易港跨境貿(mào)易投資便利化政策、外匯和跨境人民幣創(chuàng)新政策等，同步在現(xiàn)有的本外幣賬戶和自由貿(mào)易賬戶里面落地實施，更好地體現(xiàn)海南特色、服務(wù)自貿(mào)港全方位對外開放的需要以及與其他省份相互獨立。其次，探索通過對現(xiàn)有本外幣賬戶添加標簽的方式，來區(qū)分海南自貿(mào)港內(nèi)居民、內(nèi)地居民和境外主體開立的賬戶，在賬戶權(quán)屬、賬戶行為自由度、準備金要求、利率匯率決定、稅收優(yōu)惠等方面能夠充分享受國際上通行離岸賬戶的好處。最后，在充分發(fā)揮賬戶隔離作用、建立資金“電子圍網(wǎng)”的前提下，多功能自由貿(mào)易賬戶體系能夠繼續(xù)保持海南居民賬戶與內(nèi)地賬戶的資金正常往來，以及與境外資金的自由流動，更加便利海南市場主體跨一線和二線的貿(mào)易投資需求。

三、以要素市場國際化發(fā)展為驅(qū)動，加快提高自貿(mào)港金融服務(wù)實體經(jīng)濟的水平

全球化的要素市場和功能性金融基礎(chǔ)設(shè)施在金融市場運行中居于樞紐地位，是金融市場穩(wěn)健高效運行的基礎(chǔ)性保障，也是海南自由貿(mào)易港配置全球高端要素資源、加大境內(nèi)外資本流入、提高金融服務(wù)貿(mào)易投資自由化便利化水平、強化風險防控的重要抓手。

一是加快推進國際能源、航運、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等交易場所的國際化建設(shè)。海南國際能源、航運、產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等交易場所將以全面對外開放和國際化為出發(fā)點，逐步推動建立與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)交易場所互聯(lián)互通機制。要推動交易品種國際化，推出國際化的交易品種，逐步推動與境外交易場所實現(xiàn)產(chǎn)品互掛，并支持以人民幣或者其他的多幣種計價。要推動參與者國際化，推動非居民發(fā)行人可以在海南自由貿(mào)易港交易場所發(fā)行交易產(chǎn)品，允許非居民投資者參與到交易場所的各類交易和資金結(jié)算，加快推動國際上成熟的交易所、“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的主要金融機構(gòu)、跨國企業(yè)等參與到海南自由貿(mào)易港的交易場所國際化發(fā)展。

二是加快推進海南國際清算所建設(shè)。清算能力是一個地區(qū)金融服務(wù)能力的重要體現(xiàn)，代表了一個地區(qū)金融市場對資金和風險的綜合管控能力，海南自由貿(mào)易港將建設(shè)海南國際清算所，發(fā)展場外衍生品相關(guān)業(yè)務(wù)，對沖跨境貨物貿(mào)易和離岸新型國際貿(mào)易等面臨的市場價格、運費、匯率和利率波動等風險，提供安全便捷的倉單融資服務(wù)，完善我國多層次大宗商品市場體系，為我國大宗商品場外市場提供一個集中統(tǒng)一的交易和清結(jié)算平臺，助推我國爭奪大宗商品場外市場的國際話語權(quán)、定價權(quán)，推動海南自由貿(mào)易港成為區(qū)域性國際大宗商品貿(mào)易、交易和結(jié)算中心。

三是加快助推人民幣國際化戰(zhàn)略。海南自由貿(mào)易港將積極利用連接境內(nèi)境外兩種資源、離岸在岸兩種市場的特殊地位，充分發(fā)揮在構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進新發(fā)展格局中的關(guān)鍵樞紐作用，通過發(fā)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算打造結(jié)算中心、借助國際化的要素市場和國際清算所等平臺載體、進一步便利跨境雙向投融資開展等方式，逐步探索在海南自由貿(mào)易港培育在岸的離岸人民幣市場，加快推進以人民幣計價、交易和結(jié)算的金融產(chǎn)品流通，促進商品和服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，穩(wěn)步提高非居民持有、投資和交易人民幣資產(chǎn)的意愿，逐步開拓面向“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的人民幣投資品市場，推動人民幣作為“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的結(jié)算和投資工具，加快助推人民幣國際化。

四、以制度集成創(chuàng)新為引領(lǐng)，加快形成自貿(mào)港新興金融業(yè)態(tài)集聚發(fā)展的新局面

海南自由貿(mào)易港將立足于旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)三大產(chǎn)業(yè)，以及中小微企業(yè)和三農(nóng)金融服務(wù)的發(fā)展需要，通過制度集成創(chuàng)新引領(lǐng)各類金融要素資源高效集聚，全力培育離岸金融、金融科技、REITs、消費金融和綠色金融等新興金融業(yè)態(tài)，逐步構(gòu)建產(chǎn)業(yè)與金融融合可持續(xù)發(fā)展機制，全面提高金融服務(wù)的質(zhì)量、效率和水平，精準助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提升產(chǎn)業(yè)競爭力。

一是推動離岸金融市場穩(wěn)步健康發(fā)展。海南自由貿(mào)易港將探索經(jīng)批準的金融機構(gòu)經(jīng)營離岸金融業(yè)務(wù)，并探索在發(fā)展初期對在岸金融市場和離岸金融市場進行嚴格隔離，禁止資金的跨市場流動，確保離岸金融市場健康有序發(fā)展。首先，積極推動交通銀行等四家離岸銀行授權(quán)其海南省分行開展離岸銀行業(yè)務(wù)。其次，探索在海南自由貿(mào)易港擴大離岸銀行試點范圍和離岸金融業(yè)務(wù)范圍，推動符合條件的境內(nèi)外金融機構(gòu)在海南自由貿(mào)易港開展離岸金融業(yè)務(wù)。最后，海南自由貿(mào)易港將逐步探索建立包括離岸銀行、保險、基金、信托、資產(chǎn)管理、衍生品交易等業(yè)務(wù)齊全的離岸金融市場。

二是推動金融科技研究成果率先落地應(yīng)用。海南自由貿(mào)易港將加快推進人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技領(lǐng)域研究成果率先落地，逐步打造金融與科技協(xié)同創(chuàng)新發(fā)展的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈。首先，積極爭取法定數(shù)字貨幣試點落地，探索推動法定數(shù)字貨幣在旅游消費、離岸貿(mào)易資金結(jié)算、跨境投融資和穿透式監(jiān)管等應(yīng)用場景先行先試，為全島建設(shè)自由貿(mào)易港開好局、起好步。其次，推動區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境貿(mào)易、跨境支付、普惠金融、信用評價等領(lǐng)域的應(yīng)用，培育打造“區(qū)塊鏈+金融”產(chǎn)業(yè)集群。最后，推進監(jiān)管沙盒試點落地，全面強化對金融科技、金融產(chǎn)品創(chuàng)新等業(yè)態(tài)的監(jiān)管，推動海南自由貿(mào)易港在金融科技等創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢,實現(xiàn)彎道超車。

三是推動房地產(chǎn)信托基金（REITs）創(chuàng)新發(fā)展。海南自由貿(mào)易港是全國首批基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金試點地區(qū)之一，也是全國唯一的試點省份，《總體方案》也提出“支持住房租賃金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和規(guī)范發(fā)展，支持發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）”。推動公募REITs發(fā)展，能夠有效推動港內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施投融資市場化、規(guī)范化發(fā)展，創(chuàng)新融資渠道，降低債務(wù)風險，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品充分保障重點園區(qū)、重點項目融資需求,同時也有利于提升海南自由貿(mào)易港內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施的運營效益，形成投融資良性的循環(huán)。

五、以不發(fā)生系統(tǒng)性風險為底線，加快推進自貿(mào)港金融風險防控體系建設(shè)

海南自由貿(mào)易港金融業(yè)全方位對外開放下，跨境資本流動、金融寬松管制和金融創(chuàng)新等帶來的風險點將逐步累加，反洗錢、反恐怖融資、反逃稅等“三反”壓力逐步加大，海南自由貿(mào)易港堅決不能成為境外資金沖擊境內(nèi)、境內(nèi)資本外逃的通道，亟須加快建立健全金融監(jiān)管和風險處置各項長效體制機制，堅持守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

一是構(gòu)建適應(yīng)海南自由貿(mào)易港建設(shè)的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。統(tǒng)籌考慮海南自由貿(mào)易港金融開放創(chuàng)新和風險防控的實際需要，探索建立統(tǒng)一高效的金融綜合監(jiān)管機構(gòu)，對接國際監(jiān)管規(guī)則，逐步推動海南省地方金融監(jiān)督管理局、人民銀行?？谥行闹?、海南銀保監(jiān)局和海南證監(jiān)局職能整合，加快解決不同金融監(jiān)管部門之間監(jiān)管信息相互隔離、金融創(chuàng)新監(jiān)管存在真空以及監(jiān)管滯后等問題，全面履行涉及海南自由貿(mào)易港金融開放創(chuàng)新和監(jiān)管等職能，提高監(jiān)管效率和監(jiān)管國際化水平。

二是構(gòu)建適應(yīng)海南自由貿(mào)易港建設(shè)的風險監(jiān)測預(yù)警防控系統(tǒng)。海南自由貿(mào)易港將依托資金流信息監(jiān)測管理系統(tǒng)和智慧金融綜合服務(wù)平臺，加快推動跨部門、跨機構(gòu)和跨市場監(jiān)管數(shù)據(jù)全覆蓋，實現(xiàn)對進出島每一筆資金的源頭、去向和發(fā)放全程可記錄、可留痕、可追溯，促進對自由貿(mào)易港內(nèi)的貿(mào)易、投資和金融活動等實施全流程監(jiān)控，實現(xiàn)事先甄別異常金融活動，對金融風險做到事先防范、事中可控和事后處置。

三是構(gòu)建適應(yīng)海南自由貿(mào)易港建設(shè)的多元化金融糾紛協(xié)調(diào)解決機制。推動自由貿(mào)易港內(nèi)商事主體可自主選擇熟悉的法律解決金融糾紛，以更好促進港內(nèi)金融市場穩(wěn)定發(fā)展、保護境內(nèi)外金融投資者和消費者權(quán)益。

(發(fā)布時間2020-12-8來源：《中國金融》作者：陳陽)